比特币场外交易自下而上：微信、QQ群潜行，大额交易为主，小额没有吸引力！

来源丨21世纪经济报道(jjbd21）

记者丨何小青广州报道

数字资产变化

八年之际，比特币行业遭遇中国最大的政策危机。

继近日有传言称监管机构将关闭比特币集中交易平台后，9月13日晚，中国互联网金融协会发布关于比特币的声明，莱特币等多种代币已发布风险警示。对比特币交易平台整顿的期望越来越高，也将人们的注意力转移到比特币生态未来如何生存的问题上。一方面，一些交易平台可能会转移到海外，投资者也可能参与跨境比特币投资；另一方面，很多投资者可能会选择进行场外交易，但在这些趋势的背后，新的风险也可能正在悄悄酝酿。

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记者丨何小青广州报道

近期，在ICO监管升级的背后，国内比特币交易平台关闭的消息也甚嚣尘上。 9月13日，知情人士告诉21世纪经济报道记者，部分比特币交易平台已接到关闭通知。

不过，当日，火币、OKcoin等两大平台回应21世纪经济报道记者称，平台仍在正常运营，尚未收到上述通知。 ICO 代币的比特币交易平台。”上述平台消息人士之一说。

然而，一个不争的事实是，比特币场外交易再次进入公众视野。 9月12日，一位前比特币交易员告诉21世纪经济报道记者，目前基于微信群和QQ群的比特币交易非常火爆。而且，它们主要是大宗交易。他们不喜欢小的。 “高度自治，繁荣昌盛，解散一团，立马重整。就像‘野火烧不灭，春风再起’。”交易员说。

微信群潜行

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上述交易员表示，比特币的微信群交易极其灵活且隐蔽。通常，用户由熟人介绍，加入中间人的微信群，与群内其他用户自由交易或通过中间人进行担保交易。在担保交易中，中间人会收取1%至5%不等的手续费%。 “交易流程很简单，网上下单，直接转账。”交易员说。

“比特币的场外交易，根据全球市场的比特币交易价格实时调整价格。交易也是通过微信群联系，有中间商（群主），交易陌生人之间是通过群主进行的，非常值得信赖；还有币信、币看等专门的钱包软件，钱包有聊天功能，钱包也提供担保功能。”交易员说。

截至目前，比特币OTC交易的主要渠道包括机构自营信息中介平台、机构自营+持牌信息中介联盟、个人、微团队主导的微信群、QQ群等。

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按理说，每笔OTC交易的清算是交易双方的责任，交易参与者仅限于信用度高的用户。现实中，特殊的交易需求催生了类似“微信群”的交易。一些专业的场外交易员甚至公开招揽生意，“正式推出大额比特币购销服务，60万元起，10万美元起，采用VWAP算法，用机器人拆分成小单，按照市场。佣金是 1%。”

对此，前述交易员告诉21世纪经济报道记者，场外交易的存在与两个方面有关。一是套利的需要，二是非法活动的需要。

“可以说，OTC交易的参与者主要是为了盈利，只要能赚钱，就有一部分人愿意去做。”对此，交易员表示。

交易需求溢出

此外，工业区块链实验室首席战略官阚磊认为，“货币圈的人，很多人认为比特币会成为世界货币。他们不想用自己的数字货币换成法定货币。” ，所以他们更愿意做货币交易。很多人必须在买卖之后将他们赚到的钱换成比特币。所以最好直接交易货币。”

“同时，市场需求依然存在。尽管在中国被禁止，但这些要求不会消失，因此会溢出。比如大型的海外交易平台都有专门的中文版是针对华人的，ICO平台也会有专门针对华人的页面。”阚磊说。

据了解，LocalBitcoins.com 被认为是世界上最大的场外比特币交易平台，是一个相互私下交易比特币的网站。据其官网介绍，该平台已为包括人民币用户在内的245个国家14000多个城市的用户提供比特币购买服务。 2017年2月高峰时，OTC平台当月交易量突破4亿人民币，按当月比特币市场均价计算。

但从LocalBitcoins.com的交易流程可以看出，用户只需提供信息，即可快速注册成为OTC交易平台的合格用户，进行无限制交易。一旦交易双方发生纠纷，网站仅向用户提供简单的冲突调解服务。

“为什么那些来自合法来源的钱需要逃避监管？有多少人需要逃避监管，什么样的人最需要逃避监管？”同一天，第三方研究机构的人问了回来。 “近年来，我们在世界上看到了各种各样的犯罪，地下军火贸易、人口贩卖、计算机病毒勒索，有多少是通过新兴的虚拟货币进行的？”

在他看来，比特币货币交易是匿名的，可以绕过金融监管将资产转移到世界任何地方。它具有洗钱和资金外流的潜在危险，也为恐怖主义提供了资金温床。

“场外交易如果用于非法活动，会鼓励非法活动；如果用于套利，它可以帮助降低扭曲市场的价格，”上述交易员表示。

预期交易平台将被关闭下的选择题：场外或海外

来源丨21世纪经济报道(jjbd21）

记者丨李伟

比特币行业最大的风险总是来自政策。

继七部委发布的ICO整改令（《关于防范代币发行融资风险的公告》），针对ICO清理后，近期有多家媒体报道称，国内大型比特币交易平台包括火币、OKcoin、比特币中国等也将进入整改范围，上述交易平台提供的法币与比特币之间的代币交易，包括币等数字资产也将暂停。

然而，交易平台并不是比特币在中国唯一的交易场景。 21世纪资本研究院认为，一旦交易平台模式走到了尽头，国内比特币交易将体现在两个方面。一是国内部分交易平台的业务重心转移到海外，或国内投资者到海外交易平台投资比特币；也就是让比特币交易真正“去中心化”，交易是由投资者之间相互约定，而不是依靠交易平台的竞价撮合。

但也需要指出的是，无论是“出海”还是“异地”的演进，仍然会给比特币生态的后续监管带来更多的次要问题。

“一刀切”停止猜测

监管层对比 比特币交易平台整改是大概率事件。

从监管者身上可以看出比特币属性名称变化背后的态度变化。早在2013年，五部委发文防范比特币风险时，比特币被称为“特殊商品”；今年，央行数字货币研究所所长姚谦曾在文章中提出，比特币是一种“非货币数字资产”；而在最新的整顿令中，比特币比特币、以太坊等品种被七部委称为“所谓的‘虚拟货币’”，这显然是拒绝承认其合法性的消极表现。

监管层关注比特币交易平台 整改原因不难理解。

比特币、以太坊等数字资产的价格近年来数次暴涨，最高价已超过3万元/件。不少投资者盲目投机，对比特币和以太坊缺乏足够的了解；而在比特币投资中，相关的交易平台和法律法规也缺乏相应的投资者管理框架和相应的行为底线。从风险防范的角度来看，整顿比特币交易平台并不意外。

然而，虽然很多媒体已经“宣布”比特币交易平台将“关闭”，但目前还没有更有效的信息可用。确定监管部门清理整顿的具体形式和时间表。

21世纪资本研究院认为，监管部门制止比特币交易平台模式有两种可能。

一是只停止中心化交易，而不是完全去中介化——即禁止交易平台使用中心化、做市等交易机制，禁止交易平台参与比特币的形成价格，并要求交易平台“转移”投资者。充值”以清除。但是，仍然允许交易所作为比特币买卖的信息中介存在。

二是实施更严厉的限制政策微信群炒比特币，强制提款并关闭比特币交易平台网站，让比特币交易彻底转入地下。

相比之下，第一种方案可能比较温和，只是将交易平台稀释为交易平台；第二种方案“一刀切”的倾向更为明显； ，并最终将对比特币生态系统产生影响。

截至发稿，不少交易平台尚未收到关闭通知；而我们倾向于认为，即使比特币交易平台被清理整顿，相关行动也会坚持审慎原则，即在清理过程中。积极防范过程中的“风险应对风险”。

还需要注意的是，清算和平仓的过程不可避免地会遇到实际障碍。比如，21世纪资本研究院近日从与部分处于清仓状态的ICO平台人士沟通过程中获悉，目前ICO项目的清理整顿存在一些投资者资金“难”的问题。清退”，也有投资者表示愿意持有，因为他们投资的代币已经在境外交易平台上市。

非处方药或出国

21世纪资本研究院认为，一旦交易平台模式遭遇封锁微信群炒比特币，比特币交易和投资需求将迅速转向非标准化的场外交易。和海外交易转账。

一种可能性是，场外交易可能会成为一种新模式，取代现有交易平台的中心化交易，而在比特币刚刚出现且交易不活跃的早期，场外交易是还有比特币交易。主窗体。

我们认为，一旦回归OTC状态，比特币等品种的交易将呈现社交化趋势，类似于目前银行间债券市场交易者常用的QQ群和微信群进行自我报价撮合交易；事实上，即使在交易平台模式的全盛时期，这种交易仍然存在，一些有特殊需求的“大宗交易”或不希望交易平台KYC政策的交易活动通常采用这种方式进行交易。

这一趋势也将导致比特币交易的完全“去中心化”。过去，在交易平台模式下，投资者持有的比特币托管在交易平台上。转入投资者自己的“钱包”账户；而场外交易模式需要自有账户直接交易，这也会在一定程度上增加比特币转账的需求，增加网络压力，增加手续费需求。

但与交易平台模式相比，场外交易模式透明度较低，更不利于管理，这将对反洗钱、反欺诈等监管要求带来更大挑战。

另一种可能是交易平台出海开展业务。即国内比特币交易平台利用现有技术和客户资源在海外开设平台。事实上，目前主流的交易平台已经在海外建立和发展了国际数字资产交易平台。

即便如此，仍然可以预见，在人民币和比特币的严格管控下，交易平台很难在离岸市场实现人民币和比特币的兑换；在韩国、香港、澳门等海外地区出台更严厉措施之前，美元仍是海外比特币投资的主要媒介。

此外，投资者还可以选择境外交易平台进行比特币跨境投资。但在限汇政策下，可兑换投资比特币的外汇规模相对有限。因此，如果跨境“追逐”比特币的冲动进一步加大，很容易给外汇管理带来压力。返回搜狐，查看更多