多空对比，揭示主要资金布局趋势

各交易所在收市后公布的期货合约持仓情况，是期货交易者的重要参考数据。根据多头前5位、前20位及其涨跌幅、前5位空头头寸、前20位及其涨跌幅，研究判断主力资金多空走势。许多期货研究人员和分析师将头寸作为预测市场涨跌的重要依据。

在商品期货开始的时候，我认为盘后头寸可以洞察多空头寸主要资金的走势。每天收市后，根据持仓情况，对多空双方持仓量及增减量进行对比挂牌。该品种的主力合约看多头占优还是空头占优，坚持做加班。

具体做法：

1)前5位，多空头寸总数及新增与减持头寸对比；

2)前20位，多空头总数对比；

3)前20名，新增和减少的职位数量对比。

根据这三个多空比较的优劣，将仓位分为7个等级，标记为多好；多好；多好；平坦的；

连续几个月每天做课后作业，在不影响效果的情况下，节省了课后作业的时间，更直观、更简单。上述三个比较被简化了两次。

文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者自担风险。

删节（一)

1)前5名，新增和减少的职位数量对比；

2)持仓前20名，增减持仓数量对比。

简化版（二)

只取前20名，比较新增和减少的职位数量。

多空头寸对比显示简化版（一)，简化版（二)）前五名和多空头总量前20名，因国内交易所公布有持仓报告无分类报告，对外发布的持仓报告分为商业持仓报告（多为现货交易者对冲头寸）、非商业持仓报告或投机持仓报告。国家不包括现货业务企业集合，持仓数量单独列出，部分品种持仓数量较多，夹杂投机持仓数量。面仓报告中的多空头数量参考价值不大。

通过长期观察比较，简化版（二)只选了一项，方便，不影响使用本指标的效果。

以下将重点介绍简化版（二)多空仓对比展示：

1)交易所收盘后的持仓报告（一般为前20位），以及该品种主力合约的持仓增减情况。

多头增幅大于空头增幅，标记为更优；

多头增幅是空头的2倍以上，增幅超过总持仓数量的10%，并标注为更优；

2)空头增幅大于多头增幅，标记为空优；

空头增加是多头增加的2倍以上，增幅大于未平仓总数的10%以上，标记为空优ˉ；

3)多头增加等于空头增加，标记为平。

如果双方大量平仓，或​​大量多头平仓，或大量空头平仓，则显示多空对多空或短线，并括号表示平仓、多头和空头头寸。

4)考虑各月商品合约总持仓量，用于消除因月间套利而增减持仓造成的干扰，修正对比强度在多头和空头之间。

主力合约仓位更优。在总持仓栏中，如果多头头寸增幅超过空头头寸的2倍期货 多空对开 稳赚，且增幅超过总头寸的10%，则标记为更优；否则，对应的将其标记为空优ˉˉ。

以主力合约为主，总持仓为辅。

文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者自担风险。

每个交易日收盘后，选择交易活跃、资金关注的商品，如白糖、棉花、PTA、铜、锌、天然橡胶、螺纹钢、豆油、豆粕、棕榈油等. 是多种商品的主力合约。根据交易所公布的持仓报告，我们坚持在多空头寸对比上做下班后工作。用于指导商品期货交易的参考。

在最初的六个月左右，我为我的职位和下班后的操作记录了几本工作簿。作为参考的方面之一，有时对短线操作有很大的指导作用。我做的是中长期市场或者波段市场。通过观察，多空头寸与市场随后的涨跌没有一致的正相关关系。我觉得对我的期货交易的实际指导意义不大。浮躁的心态，加上不断的亏损，缺乏足够的耐心，甚至中途考虑放弃。但是花了这么多时间和精力，就放弃了，有点不甘心。此外，经过半年多的研究和观察，发现多空头寸与市场随后的涨跌并没有一致的正相关关系期货 多空对开 稳赚，这本身就具有很大的价值。我的潜意识直觉觉得，多空头寸和行情的涨跌一定有某种关系，但一直没有被发现或者察觉，或者说是用正常的思维很难被发现和察觉。所以我坚持了下来，继续做这个多空比对的盘后操作，不过主要是做期货交易指导，现在辅以指导期货操作，主要是观察、研究、验证、挖掘。空头头寸的对比显示了与随后行情涨跌的关系。

一年多后，时间来到了2008年12月上旬。当时，整个商品市场和股票市场，无论是国内还是国外，都笼罩在熊市气氛中。天然橡胶2009年3月合约（当时的主力合约）Ru903将于12月8日（周一)、9（二)、10（三)、11（四)@ >、12日（五)一周5个交易日多空头寸对比如下：空友ˉˉ、持平、空友ˉˉ、空友ˉˉ、空友ˉ。

12 月 8 日（一）

9th (二）

第 10 位（三）

11 号（四）

第十二（五）

康友ˉˉ

平

康友ˉˉ

康友ˉˉ

空优ˉ

很明显，连续5个交易日，空头继续占据绝对优势。另外，在大熊市的气氛下，Ru903大跌也在情理之中。但期货价格并没有大幅下跌，反而顽强上涨，继续上涨，大幅上涨。

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这种市场走势的强烈反差和多空头寸的对比让我震惊，也让我清醒。控盘主力资金在仓位公开信息中明显做空，引发大量卖单，然后从容完成仓位布局。在这里，主力资金显然设置了做空陷阱。

控制市场的主要资金能否通过公开信息显示其真实仓位？不可能，不仅不可能，而且还让大部分交易者的思维混乱，因为他们完全靠在期货市场上掠夺其他参与的期货这些期货资金不仅包括大部分散户的资金，还包括一些还不知道的大资金“水基”期货。踏入期货市场的人，都觉得自己都是知识渊博、智商高的人，在期货市场上，他们都有自信、有能力将别人的钱抢到自己的口袋里。

期货市场在一定程度上是一个赌场，“十赌九骗”在这里体现的淋漓尽致。在仓位展示上，一般交易所公开信息排名前20位。控制市场主力资金采用分仓、敲仓、锁仓的方式，将其真实持仓意向隐藏在20或30仓的期货公司，俗称水面以下的“实仓”；对应的仓位（即对面仓位））出现在前20名中，而前5名的期货公司大部分是通过公开信息展示出来的，即水上的“影子仓位”。因此，多空比对所显示的连续一致的方向，与控制盘中主力资金的真实意图完全相反，即多空比对显示出反向参考。

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